Mercados e Ações

Caracas, 2 jan (EFE).- O lucro líquido da estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) dispararam 225% entre janeiro e setembro passados, período em que registrou o número recorde de US$ 12,1 bilhões, segundo um relatório da indústria divulgado hoje.

Nos primeiros nove meses de 2008, a indústria petrolífera venezuelana obteve receita líquida no valor de US$ 115,4 bilhões, 68% mais que no mesmo período do ano anterior, informa o Relatório Operacional e Financeiro da PDVSA.

O preço médio do petróleo da Venezuela, quinto exportador mundial de petróleo, atingiu US$ 103 o barril no período janeiro-setembro, segundo dados oficiais.

O relatório da indústria petrolífera informa, além disso, que nesse lapso de tempo também cresceu a dívida da companhia com seus fornecedores, atingindo US$ 7,8 bilhões, 39% mais que no mesmo intervalo de 2007.

As dívidas por cobrar da PDVSA acumularam nesse tempo um total de US$ 24,2 bilhões, 116% mais que os US$ 11,2 bilhões registrados entre janeiro e setembro do exercício anterior.

O informe diz que no período de referência a companhia reduziu em 7,38% sua dívida financiada, que em 30 de setembro de 2008 estava em US$ 14,8 bilhões.

O documento acrescentou que por conceito de Imposto sobre a Renda (ISLR) a indústria acumulou entre janeiro e setembro uma dívida fiscal de US$ 6,2 bilhões, e outra de US$ 8,8 bilhões correspondentes ao chamado imposto de ganho súbito.

A cotação do barril de petróleo tem despencado desde julho
A Opep (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) anunciou nesta quarta-feira um corte recorde de produção de 2,2 milhões de barris por dia, em uma tentativa de conter a queda da cotação do produto no mercado internacional.
A redução, aprovada durante uma reunião do cartel na Argélia, deve passar a vigorar em janeiro e foi maior do que a esperada por muitos analistas, de 2 milhões de barris.

Em setembro e outubro, os 13 países membros da organização já haviam anunciado cortes no total de 2 milhões de barris por dia.

O preço do barril de petróleo vem despencando nos últimos meses, acompanhando o agravamento da crise financeira global.

A cotação do barril teve um pico de US$ 147 em julho e caiu para aproximadamente US$ 45 devido à queda da demanda em alguns dos principais países consumidores.

A demanda internacional nas quatro semanas encerradas em 12 de dezembro foi 2,7% inferior à registrada no mesmo período do ano passado.

Rússia

Em um comunicado, a Opep, cujos membros produzem cerca de 40% do petróleo do mundo, diz que "o impacto da desaceleração econômica global levou à destruição da demanda, resultando em uma pressão negativa sem precedentes sobre os preços".


Se continuarem caindo, os preços vão chegar a níveis que colocariam em risco os investimentos necessários para garantir suprimentos energéticos adequados no médio e longo prazos.


Comunicado da Opep

"Se continuarem caindo, os preços vão chegar a níveis que colocariam em risco os investimentos necessários para garantir suprimentos energéticos adequados no médio e longo prazos."

De acordo com o analista da BBC Rob Walker, existe o perigo de que, se continuarem baixos por muito tempo, os preços possam levar a um menor investimento na produção de petróleo para o futuro, o que por sua vez levaria à diminuição dos estoques. Isso pode ser um problema, já que há a previsão de que a demanda volte a crescer.

O cartel também pediu que países exportadores que não pertencem à organização colaborem e "apóiem a estabilização do mercado de petróleo", indicando que espera que eles também reduzam a produção.

A Rússia - que não pertence à Opep e é o segundo maior produtor de petróleo do mundo, atrás apenas da Arábia Saudita - enviou um representante à reunião e indicou que está disposta a reduzir a produção nos próximos meses para ajudar a levantar os preços.

Nos anos 90, além da Rússia, o México e a Noruega, outros países que não pertencem à Opep, decidiram se unir e diminuir a produção para elevar o preço do barril, que, na época, estava em cerca de US$ 10.

Preço

O presidente da Opep, Chakib Khelil, disse que o cartel não pensou um alvo de preço para o barril ao tomar a decisão anunciada nesta quarta-feira, mas espera que ele suba em breve.


A Opep tem a obrigação de manter o mercado bem abastecido e de levar em conta o bom estado da economia global. Por isso, esforços para limitar os benefícios de preços mais baixos para a energia são míopes.


Tony Fratto, porta-voz da Casa Branca

"Nós esperamos que os preços, obviamente, se estabilizem pelo menos na fase inicial perto do preço que temos nestes dias, talvez um pouquinho mais, e evolua com o tempo para um alvo que será para o bem dos produtores e consumidores, que nós estimamos que fique entre US$ 70 e US$ 80, pelo menos."

O anúncio não levou a uma alta imediata nos preços do produto nesta quarta-feira nos Estados Unidos, onde a cotação foi influenciada pela notícia de que as reservas americanas do produto continuam aumentando.

Em Nova York, o preço do barril do tipo leve para entrega em janeiro atingiu seu nível mais baixo em quatro anos e meio, chegando a ser negociado a US$ 40,20.

Estados Unidos

Os Estados Unidos, que são os maiores consumidores de petróleo do mundo, criticaram o corte na produção prometido pela Opep, descrevendo a decisão como "míope".

"Não está claro se as ações da Opep serão efetivas, dadas as mudanças na demanda global e a habilidade dos países da Opep em cumprir as metas do cartel", disse o porta-voz da Casa Branca, Tony Fratto.

"De qualquer forma, a Opep tem a obrigação de manter o mercado bem abastecido e de levar em conta o bom estado da economia global", acrescentou. "Por isso, esforços para limitar os benefícios de preços mais baixos para a energia são míopes."

A queda no preço do petróleo tem sido benéfica para os Bancos Centrais, especialmente nos países em desenvolvimento, já que ameniza a pressão inflacionária, tornando mais segura uma redução dos juros, sem que isso leve a um aumento da inflação.

Direto da BBC

SÃO PAULO - A equipe de analistas da Ágora revisou nesta sexta-feira (12) suas estimativas para as ações da Petrobras (PETR4), incorporando novas premissas para o cenário macroeconômico, além dos resultados apresentados no terceiro trimestre de 2008. Para dezembro de 2009, o preço-alvo ficou em R$ 31,30, o que equivale a um potencial de valorização de 40,2%.

Embalada pelas perspectivas em relação ao pré-sal, a equipe de analistas recomendou a compra dos papéis visando o longo prazo, "onde deveremos observar uma recuperação do preço do petróleo, além do aumento da produção da empresa".

Para 2009, no entanto, a corretora espera que a cotação do barril do petróleo fique mais baixa no ano que vem, o que deve trazer efeito negativo no resultado da empresa. O Ebitda (geração operacional de caixa) deverá encolher 11,2%, enquanto o lucro líquido cairá 33,9%, nas projeções do grupo.

"Esperamos um ano mais difícil para a Petrobras, em função da redução do preço do petróleo no mercado internacional, impactando os preços dos derivados", revelaram os analistas. "As despesas deverão continuar elevadas, dado o último reajuste de salários concedido aos funcionários".

Risco financeiro A situação financeira da Petrobras não foi foco de muitas críticas pela corretora, que previu que a empresa encerre 2009 com uma relação Dívida Líquida/Ebitda de aproximadamente 1,1x.

Descobertas no pré-sal

Para 2009, a corretora ressaltou que a região do pré-sal foi ainda pouco explorada, sem ser claro quanto poderá ser extraído das rochas. Além disso, poucas sondas estão disponíveis para explorar as águas ultra profundas, o que dificulta as descobertas no curto prazo.

"De todos os blocos já licitados onde a Petrobras é a operadora, a única quantificação feita até o momento na Bacia de Santos foi o BM-S-11. Nos demais a empresa apenas notificou a existência de óleo leve", completa a Ágora. "No litoral do Espírito Santo, a companhia informou uma importante descoberta, com volume estimado entre 1,5 e 2,0 bilhões de barris de óleo, tudo pertencente a ela".

Ações da empresa, no entanto, continuarão a oscilar de acordo com os preços internacionais do petróleo

A Petrobras deverá divulgar nesta terça-feira um lucro líquido de 9,2 bilhões a 10,1 bilhões de reais no terceiro trimestre, segundo estimativas de três corretoras. A Ágora, a corretora mais otimista, espera um lucro de 10,1 bilhões de reais, com um crescimento de 82,9% sobre o mesmo período do ano passado. Já na comparação com o trimestre anterior, os analistas dizem que a elevação será de 16%. "O resultado financeiro [da Petrobras] será positivamente impactado no trimestre pela valorização de 20,25% do dólar contra o real, impulsionando o lucro líquido da empresa", dizem analistas da corretora.

Eles prevêem uma margem Ebitda (lucro antes de impostos e amortizações) de 29,6%, ou 0,4 ponto percentual maior que o do terceiro trimestre de 2007 e 3,6 pontos percentuais menor do que o segundo trimestre de 2008. O Banco Fator apresenta estimativas mais modestas. O lucro líquido estimado é de 9,2 bilhões de reais, uma elevação de 68,1% ante o terceiro trimestre de 2007. O Fator diz que haverá uma queda da margem Ebitda quando comparados os dois últimos trimestres: de 33,2% para 31,3% (- 1,9 ponto percentual).

Para o banco, embora o petróleo venha caindo desde julho, a Petrobras manterá números próximos dos registrados em igual período do ano passado, quando a matéria-prima estava mais valorizada. Os aumentos da gasolina em maio e de outros derivados terão um impacto positivo no resultado desta terça-feira.

O Fator recomenda a compra de ações da empresa. Já o Santander calcula um lucro líquido da Petrobras no terceiro trimestre deste ano de 10 bilhões de reais, 82% maior do que a marca de 2007. A corretora do banco espanhol estima queda de 5,8 pontos percentuais no Ebitda de entre o segundo (33,2%) e o terceiro trimestre (27,4%) deste ano.

A provável divulgação de um lucro expressivo não deve ser suficiente para as ações da Petrobras se recuperarem do tombo dos últimos meses porque o mercado está mais de olho na queda dos preços internacionais do petróleo. Segundo a Itaú Corretora, se o barril permanecer no atual patamar de 60 dólares durante 2009, o lucro da estatal no próximo ano vai cair para 12,7 bilhões de reais. Caso a cotação média do barril seja de 50 dólares, o lucro líquido despencaria para apenas 1,97 bilhão de reais. A corretora, entretanto, vê como mais provável um petróleo cotado a 70 dólares, o que levaria a um lucro de R$ 22,5 bilhões no próximo ano - ainda assim uma queda de 27% sobre o resultado projetado para 2008 (29,9 bilhões de reais). O principal problema da Petrobras é que suas despesas cresceram 89% nos últimos três anos. Em tempos de petróleo caro, o mercado acabou ignorando esse fato. Com as cotações em patamares mais modestos, no entanto, as margens de lucro serão corroídas.

A Itaú Corretora considera que um ponto-chave para evitar uma forte queda do lucro em 2009 é a manutenção dos preços da gasolina e do diesel, produtos que respondem por 40% das receitas da empresa. O atual preço da gasolina contém um ágio de mais de 40% em relação aos valores praticados internacionalmente. Já o diesel está cerca de 30% mais caro. Para a Itaú Corretora, é provável que o governo adie a redução dos preços pelo menos até o próximo ano. No entanto, é possível que a inflação dê sinais de aceleração nos próximos meses devido à escalada do dólar. Nesse cenário, o Banco Central passaria a ser pressionado para retomar a alta dos juros em um momento de desaceleração da atividade econômica externa e interna. Para evitar o aperto monetário, uma medida possível seria a redução do preço dos combustíveis - o que prejudicaria a Petrobras.

O cone sul está vivendo um jeito muito diferente de fazer política e negócios, especialmente os países como Venezuela, Peru e Equador.

No jogo de interesses onde estes têm reservas naturais de Petróleo e Gás natural mas carece de dinheiro e tecnologia para extração destes e o Brasi le alguns outros países dispões destes recursos a tática adotada está sendo de permitir que investidores empregue o seu capital financeiro humano e tecnológico para alavancar os negócios e quando estes já estão dando frutos os governantes destes países inventam maneiras de expulsar as empresas exploradoras.

Até que não é má idéia adotar este tipo de política, considerando que estes países que as adotam se isolem do mundo e se tornem auto sificientes em tudo, o que é impossível nos dias de hoje, só não podem esquecer que as economias de hoje estão fazendo esforço brutal na abertura de seus mercados e disputando a tapa investimentos extrangeiros.

Acho que é hora de repensar esta forma de fazer políticas externas e aprender o jogo da diplomacia, coisa que os asiáticos aprenderam rápido e vem vindo com força total.

Neste jogo ganha quem sai na frente e perde quem segura a lanterna.

Nova descoberta da Petrobras

A Petrobras comprovou a presença de óleo no poço 1-BRSA-658-SPS (1-SPS-57), localizado ao sul da Bacia de Santos, em reservatórios arenosos acima da camada de sal. Embora não esteja situado no pré-sal, essa descoberta, segundo fato relevante enviado pela companhia à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), "confirma o bom potencial de óleo leve nas porções de águas rasas daquela bacia". Segundo a empresa, o volume de óleo recuperável na região pode ser de cerca de 150 milhões de barris de óleo equivalente.
O poço situa-se no bloco S-M-1289 da concessão BM-S-40, no qual a Petrobras detém 100% de participação. O bloco está localizado a cerca de 200 quilômetros da costa do Estado de São Paulo, em lamina d'água de 274 metros, e fica a 9,3 quilômetros da primeira descoberta na região, no poço 1-SPS-56, no prospecto de Tiro, que foi anunciada em maio deste ano.

"Embora ainda esteja na fase preliminar de avaliação, a empresa, baseada nos dois poços e nas anomalias dos dados sísmicos, estima que o volume recuperável de óleo nessa área seja de aproximadamente 150 milhões de barris de óleo equivalente", diz o fato relevante.

Os reservatórios descobertos são do tipo arenoso e estão situados a aproximadamente 2.060 metros de profundidade. Segundo a Petrobras, a produtividade dos reservatórios será avaliada imediatamente por meio de um teste de formação a poço revestido.

"As dimensões das descobertas feitas por esses poços só serão definidas após Plano de Avaliação que será proposto à Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP), conforme determina o contrato de concessão BM-S-40", diz o fato relevante.

(Rafael Rosas Valor Online)

SÃO PAULO - Os reflexos da crise financeira norte-americana, que vêm derrubando as bolsas ao redor do mundo, foram apontados como principal fator para a Merrill Lynch reduzir seus preços-alvo para os papéis das principais petrolíferas da América Latina, entre elas a Petrobras (PETR3, PETR4).

Os analistas do banco acreditam que o forte aumento da aversão global ao risco nos últimos dias diminuiu de forma considerável o potencial de valorização dos ativos do setor, embora as perspectivas - ao menos para a companhia brasileira - permaneçam favoráveis.

Upside cai, mas perspectivas seguem favoráveis
Os ADRs (American Depositary Receipts) da Petrobras tiveram seu target para os próximos doze meses reduzido de US$ 92,00 para US$ 75,00 pela Merrill Lynch. Com a alteração, o potencial de valorização do papel cai de 103% para 66%, baseado na cotação do fechamento desta quarta-feira (24).

A despeito da nova projeção, a instituição ressalta o forte potencial de exploração de novas reservas e as expectativas de crescimento da produção da estatal para continuar apontando suas ações como uma das melhores opções de investimento no setor petrolífero latino-americano.

Neste sentido, a equipe do banco destaca dois eventos que devem reduzir as incertezas e enfatizar as boas perspectivas para a Petrobras: a definição das possíveis mudanças regulatórias nas concessões do pré-sal e o anúncio de seu novo plano estratégico.

Catalisadores para os papéis
Os analistas lembraram que o relatório da comissão que está trabalhando em um novo marco regulatório para a exploração da commodity no Brasil deverá ser entregue ao presidente Lula no próximo dia 5. Para eles, se as alterações se limitarem somente às concessões já existentes, a resposta do mercado será positiva.

Já com relação ao anúncio da estratégia, a Merrill Lynch espera que a Petrobras mostre um planejamento voltado para um prazo mais longo, de no mínimo 10 anos, focado principalmente no potencial de produção da região do pré-sal e no aumento de seu capex (capital utilizado para adquirir ou melhorar os bens físicos).

Assim como nos últimos anos, a instituição espera uma evolução nos investimentos programados pela estatal. Contudo, acredita que, graças à inclusão dos gastos com a exploração das novas reservas, este aumento pode ser relativamente alto, podendo chegar até US$ 180 bilhões nos próximos cinco anos.

OGX também é alvo do relatório
Outra empresa que teve seu preço-alvo reduzido pela Merrill Lynch foi a OGX Petróleo (OGXP3). O target para as ações passou de R$ 825,00 para R$ 720,00 nos próximos doze meses - potencial de valorização de 73%.

No entanto, a exemplo da Petrobras, os analistas destacaram que os bons fundamentos da companhia permanecem inalterados. O otimismo se baseia especialmente nos progressos feitos pela OGX para iniciar a perfuração em suas concessões já no próximo ano.

SÃO PAULO (Reuters) - O presidente Luiz Inácio Lula da Silva decidiu permitir o uso de recursos do FGTS numa nova rodada de investimentos na Petrobras, tendo em vista os desafios de exploração do petróleo na camada pré-sal.

Segundo informou neste domingo o jornal Folha de S.Paulo, trabalhadores poderão utilizar o FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) numa nova rodada de investimentos na Petrobras.

Entretanto, para permitir a capitalização, será preciso mudar a lei.

Quem já tem ações da estatal compradas com o FGTS poderá voltar a aplicar na empresa.

Segundo o jornal, Lula decidiu que a União fará capitalização da Petrobras para elevar participação nos lucros da empresa, que tendem a aumentar com o pré-sal, onde se encontram grandes reservas petrolíferas.

Desde 2000, acrescentou a Folha, quando cerca de 312 mil trabalhadores usaram o fundo para comprar as ações da Petrobras, o investimento rendeu 766,8 por cento.

Economática: lucro da Petrobras é 3º maior das Américas 12.08.2008 10h45

O lucro líquido da Petrobras no segundo trimestre deste ano, de R$ 8,783 bilhões, é o terceiro maior das Américas entre as companhias de capital aberto no período, sem considerar as empresas canadenses, de acordo com levantamento da Economática.

Convertido pela taxa de câmbio do encerramento de junho, o lucro da Petrobras foi de US$ 5,517 bilhões, abaixo apenas dos resultados das petrolíferas americanas ExxonMobil, de US$ 11,680 bilhões, e Chevron Texaco, de US$ 5,975 bilhões.

A mineradora Vale é a outra companhia brasileira que aparece na lista da Economática, na décima quarta colocação entre as mais lucrativas das Américas no período. A Economática levou em conta o resultado da mineradora pelo padrão contábil brasileiro (BR Gaap), que totalizou R$ 4,573 bilhões no período de abril a junho deste ano, ou US$ 2,873 bilhões.

A Petrobras comunicou hoje ao mercado a descoberta de uma nova acumulação de óleo leve na camada pré-sal da Bacia de Santos. Conforme a companhia, a descoberta se deu no bloco BM-S-11 e revelou uma jazida de óleo com densidade em torno de 30ºAPI.

O consórcio de exploração tem a participação da Petrobras (65%) da BG Group (25%) e da Galp Energia (10%). A nova jazida está localizada no poço batizado de Iara, em uma área exploratória menor do bloco original. Na área maior foi encontrada a acumulação chamada de Tupi, notificada em 11 de julho de 2006.

Localizado a cerca de 230 quilômetros do litoral da cidade do Rio de Janeiro, a nova reserva está em lâmina d'água de 2.230 metros. "O poço ainda encontra-se em perfuração, na busca de objetivos mais profundos", informa a Petrobras, acrescentando que a descoberta foi comprovada através de amostragem de óleo leve por teste a cabo, em reservatórios localizados em profundidade de cerca de 5.600

"Após a conclusão do poço, o Consórcio dará continuidade às atividades e investimentos necessários para a verificação das dimensões da jazida e das características dos reservatórios de petróleo através do encaminhamento de um Plano de Avaliação à ANP, conforme previsto no Contrato de Concessão."

Agência Estado A Petrobras anunciou nesta noite a descoberta de óleo de boa qualidade na Bacia do Espírito Santo. A nova descoberta está localizada na área do campo de Golfinho, a 60 quilômetros de Vitória. Segundo a estatal, as primeiras estimativas indicam potencial de 150 milhões de barris de óleo recuperável.

A reserva está localizada em concessão pertencente 100% à estatal. Segundo o comunicado, a vantagem é que a área está próxima da infra-estrutura já instalada no campo de Golfinho. "Com isso, os volumes descobertos serão incorporados às reservas da companhia e podem rapidamente entrar em produção", disse o comunicado.

A qualidade do petróleo, de acordo com a Petrobras, é de 27º API, uma medida internacional de densidade do óleo. Quanto maior o número, mais leve e portanto mais valioso o petróleo. Entre 22,3º e 31,1º API, o óleo é considerado médio (acima de 31,1º, é pesado; abaixo de 22,3º, leve).

SÃO PAULO - Ainda que a empresa tenha negado estar se preparando para investidas contra uma de suas rivais, os rumores sobre uma nova aquisição da Vale (VALE3, VALE5) não cessaram. As mais novas notícias, provenientes da mídia britânica, apontam para uma oferta da brasileira pela Anglo American.

De acordo com a edição de domingo do periódico The Observer, a Vale deve oferecer um prêmio de pelo menos 25% sobre o preço de fechamento das ações da Anglo American na última sexta-feira, de £ 31,89. O interesse da brasileira se dá principalmente pela exposição da Anglo American a diamantes, ouro, platina e metais de base, como zinco e cobre.

Oferta de ações e demais rumores
As especulações sobre uma nova aquisição da Vale após a tentativa fracassada de adquirir a Xstrata voltaram a ganhar destaque no noticiário há mais de uma semana, com os boatos indicando interesses da mineradora em rivais como a já mencionada Anglo American, Alcoa e Freeport-McMoran.

Embora tenha negado intenções de novas aquisições no curto prazo, a empresa confirmou oferta de ações no montante de US$ 15 bilhões, tendo entrado com o pedido de análise na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) na última quinta-feira (12), de uma oferta de ações ordinárias e preferenciais, além de ADRs (American Depositary Receipts).